Capitolo 7 - ESG

In questo capitolo verrà spiegata la tematica ESG e come l'investimento secondo i principi ESG può fortemente influenzare il mondo in cui viviamo. 

ESG 

L'opinione pubblica è sempre più attenta alle tematiche ambientali e sociali, e gli investimenti finanziari sono un'attività di centrale importanza nell'ambito del complessivo meccanismo di generazione di segnali che ha l'obiettivo di guidare la gestione delle aziende verso modelli che minimizzino le esternalità negative (per esempio l'inquinamento) e massimizzino gli impatti positivi sulla società (per esempio l'istruzione). 

SRI/ESG investing 

Una componente sempre più importante della collettività è costituita dagli investitori finanziari. Si parla di investimento socialmente responsabile (SRI o Socially Responsible Investing) quando ci si preoccupa delle conseguenze non-monetarie delle proprie scelte. Per esempio, negli anni Sessanta, la società civile chiese agli investitori in attività universitarie di disinvestire dai titoli delle aziende che producevano le armi. Negli ultimi anni, sono note le richieste fatte dalle comunità studentesche alle Università di disinvestire dai titoli di aziende maggiormente responsabili delle emissioni di CO2. Oggi si parla più spesso dei fattori ambientali, sociali e di governance (ESG o Environment, Social, Governance) che, secondo alcuni studiosi, rappresentano l'evoluzione del movimento SRI. I valori ESG sono quindi identificabili come una metodologia di selezione dei portafogli che considera i fattori ambientali, sociali e di governance quali elementi utili per la scelta di investimento. I fattori di tipo ambientale riguardano l'esigenza di favorire processi produttivi con minore impatto sull'ambiente; i fattori di sostenibilità sociale si riferiscono alle relazioni di lavoro, all'inclusione, al benessere della collettività nonché al rispetto dei diritti umani; infine i fattori di governo societario riguardano il rispetto di politiche di diversità nella composizione degli organi di amministrazione delle imprese. esistono agenzie specializzate che elaborano dei punteggi, i cosiddetti rating ESG, che esprimono un giudizio sintetico sul livello di sostenibilità di emittenti (imprese, Stati, organizzazioni sovranazionali). È importante chiarire che al momento mancano standard condivisi a livello internazionale per la valutazione della sostenibilità. La regolamentazione europea sta lavorando proprio per stabilire dei criteri uniformi per la costruzione di rating che ci consentano di sapere in modo univoco quale attività o strumenti siano effettivamente «sostenibili».

Cosa possiamo fare per contribuire al cambiamento. 

Quando siamo in procinto di investire la nostra somma di denaro per definire una nuova entrata passiva a noi stessi, abbiamo la possibilità di dare le linee guida ai nostri gestori (in caso di fondi privati di investimento) oppure possiamo scegliere i fondi comuni in base al programma di investimento definito dal gestore, o investire in ETF indicizzati su aziende ESG. Questo fa la differenza!